一边是好意思国商务部明言“不盘算推算向番邦芯片制造商授权，批准他们对其在华工场进行时间升级、扩大产能”，一边是中国敌手长鑫存储（YMTC）步步蚕食市集份额——进退失踞之下，三星电子和SK海力士最终聘任了一条冒险的路：在华盛顿的眼皮下面，暗暗升级各自的中国工场，分娩更先进的存储芯片。

据知情东谈主士向路透社走漏，两家韩国巨头正在将中国工场的居品推向更高层数的NAND闪存，三星西安工场里面甚而有一个名为“Monami”（法语“我的一又友”）的玄机技俩。音信公布后，两家公司股价周三双双大涨6%。

好意思国红线之下，“Monami”玄机启动

三星在西安的工场承担着巨匠约四成的NAND产能，现在主要分娩约200层芯片。而凭证“Monami”预料，这座工场将被改良为分娩286层V9 NAND芯片——运筹帷幄是本年12月杀青月产5000片芯片，到2027年12月猛增至4万片。

知情东谈主士走漏，SK海力士也在将其大连工场（2021年收购自英特尔NAND业务）从192层居品切换到240层以上。

着实的问题在于：自2022年好意思国引申出口顾问以来，两家公司在华装配好意思国制造的蚀刻机等确立，每年都必须央求许可证。更奥密的是，好意思国商务部工业与安全局（BIS）2025年曾明确暗示：不错批准守护现存工场开动的许可，但不盘算推算批准在华扩产或时间升级。

一年一请：被“许可证”卡住的巨头

“在中国工场投几许钱”，已往三年一直是压在两大韩厂心头的一王人蜿蜒。顾问带来的胜仗恶果是：工场无法实时改良，市集份额被快速追逐的中国敌手夺走。

但两家公司均坚称合规。三星在声明中暗示，升级“饱胀安妥好意思国出口划定”，目标是空隙包括好意思国客户在内的巨匠需求，“并未扩产或新建厂房”；SK海力士则暗示一直在与好意思国政府协商。BIS终止胜仗回话对两家韩厂审批弘扬的相干，仅以2025年那份声明行动薪金。

升级到底拿到了几许许可？路透社未能证据。这成了整件事最大的悬念。

敌手不等东谈主：长鑫份额反超三星

地缘政事僵局，给了中国竞争敌手绝佳的窗口期。调研机构Omdia数据炫耀，2025年第二季度，长鑫存储已占据中国NAND市集38.5%的份额——一年前这一数字也曾28%——认真反超三星（份额从36%滑落至33.5%）。SK海力士也从20%跌至17%。

长鑫的居品现在以160层和232层为主，但已小批量分娩294层芯片，并预料迈向300层以上。而两家韩厂的“护身符”是：它们在韩邦原土已量产更顶端的居品——三星在韩国销售最高286层NAND，8月还公布了400层以上原型；SK海力士则已量产321层居品。

SK海力士的算盘似乎不啻于大连。音信东谈主士称，SK海力士但愿在中国大连工场分娩240层及以表层数的芯片。事实上，SK海力士正在与特朗普政府洽谈在好意思国新建NAND工场。路透社袒露，SK海力士旗下好意思国存储子公司Solidigm已启动赴好意思IPO筹备，正与多家投行进行承销商竞标，运筹帷幄估值最高约1500亿好意思元、募资约150亿好意思元。

左手稳住中国产能，右手押注好意思国制造——两家韩厂在中好意思之间走钢丝的姿态，已昭然若揭。

事件尚未已矣：许可证批了几许？“Monami”能否依期在12月产出？华盛顿接下来会点头也曾离散？这场三方博弈世界杯体育，才刚刚开局。